最近一段时间,a股市场一直在处于等待回调的走势, 所谓盘久必跌 ,最近市场还有一波回调的风险,上证指数高位缩量震荡,这不符合市场震荡的结构,如果说市场要出现反弹,一般来说应该出现一个急速的量能的萎缩,但是高位持续横着不跌,在即将公布降准的预期都没涨起来,反而每天有大量跌停的 股票,目前这段时间的市场,赚钱效应是很差的,没有持续上涨的板块,昨天是热点,大涨的个股,第二天就给你来一个跌停,而市场利用权重拖着指数,明显就是在等待降准的利好出来。
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随着降准落地提振短期市场情绪,历次降准落地后一周,虽然市场上涨概率较高,但 并非必涨 。具体而言,降准落地后一周,创业板指与沪深300上涨概率均为六成。
经济基础决定了股市的长期表现,如果经济不能复苏起来,在经济增长预期较弱的背景下,股市很难有持续的表现,目前a股震荡,说明市场上很多影响市场的 因素没有消除,因此a股的走势仍然以震荡反弹为主,并且还会出现一定的反复。
历史上降准集中在08年.15年.18年,且 这三波熊市最后一次降准时间点均距离股指“市场底”一季度左右。 当前经济“弱显示”与政策层面带来的“强预期”多空交织,将继续叠加影响股指走势,预计 市场短期股指难有表现,或延续偏弱震荡走势 。
大多数散户的行为,大概率都是反向指标。行情有变数了,主要就是散户的开盘行为,追涨的人多了,就冲高回落了,派发的人多了,就继续反弹了。主力的目标很简单,如何让散户亏损,哪个点位,一点都不重要。市场,就是反人性,琢磨散户的情绪, 资金的流向,比k线,指标都重要 。什么样的走势,可以让散户亏损,市场就会怎么运行了。
在低估值背景下,股票的长期收益率可以视为股息率与业绩增长率之和。
国企上市公司的股息率为4%以上 。其中,海螺水泥、中国神华、威孚高科等18家国企上市公司的股息率 为8%以上 ;大秦铁路、陕西煤业、孚日股份、宁沪高速等49家国企上市公司的股息率为 5%~8%之间 ;中国建筑、华域汽车和柳钢股份等38家国企上市公司的股息率为 4%~5%之间 。 中国神华 2021年的净利润为502亿元,2021年的分红总额504亿元,这家企业将年度赚来的每一分利润都分给了股东。2021年股利支付率超过90%的公司还有冀中能源、广百股份、宁波富达、外高桥、唐山港、孚日股份等多家公司。
值得关注的是,这些企业不仅具有较高的股息率,而且也有着稳健的业绩增长。中国神华过去5年的净利润复合增长率为16%;大秦铁路5年的净利润复合增长为13%;而海螺水泥等上市公司过去5年的净利润复合增长率高达30%以上。
首先, 高股息率意味着上市公司的生意模式不差,具有较强的自由现金流 。曾有顶尖投资人形象地说过,这个世界上有两类企业,第一类是每年赚12%,投资者到年底可以拿走所有的利润;第二类是每年赚12%,但总是没有分红,因为公司必须将多余的现金进行再投资才能保持其竞争力(有人戏称,这类企业赚的是“假钱”)。
其次, 高股息率意味着估值不会太贵。 因为股息率的分母是股价,如果一个公司把50%的利润用来分红的话,如果有5%股息率的话,意味着它的市盈率不会超过10倍。高股息率意味着投资者可以避开一些估值过高的热门板块和标的。
第三, 高股息率意味着上市公司回报股东的愿望较强,一个持续多年高分红的企业更值得信赖。 “至少20年连续股息支付率”也是谨慎型投资者在1930年美股大萧条时期的选股标准之一。
第四, 资金会在不同收益率的资产池子里流动,股票其实也是披着股票外衣的债券 ,当股票的股息率与固定收益资产收益率相比具有吸引力时,就会被投资者视为高等级债券,从而封杀了股票下跌的空间。
青鸟消防 近期完成定增,实募资金17.35亿元,全国产能布局进一步优化,中集认购12亿定增成第三大股东。
本周(11月18日-11月24日)按照11月24日收盘价计算,4股获券商给出的上涨空间翻倍, 厦钨新 能 距离券商给出的目标价,还有143%的上涨空间; 立讯精密 距券商给出的目标价,有142%的上涨空间。
地产股应该乐观一点。2023年看好三条主线:
1、久经考验的优质房企,推荐保利发展、招商蛇口、万科a、龙湖集团、金地集团、绿城中国、新城控股、碧桂园;
2、接近“上岸”的困境反转型标的,推荐旭辉控股集团、旭辉永升服务;
3、受地产拖累的物业板块,推荐招商积余、万物云、保利物业、碧桂园服务。
央企估值重塑将成新主线?哪些细分值得关注?
央企四大投资方向值得重视,分别为国家安全、稳增长、经济转型和高端制造。
一、国家安全方面:主要为军工行业的央企。
二、稳增长方面:建筑建材,逆势扩张的房地产,提供金融支持的银行,运输物流,保障生产资源供给的上游材料和化工,支持消费生产的汽车等行业的央企。
三、经济转型方面:和新基建相关的5g基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通等7大新兴领域。
四、高端制造方面:十四五规划明确要坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国,推进产业基础高级化、产业链现代化。
几大线索,其中比较有代表性的包括:
1、同业竞争资产重组。
央企改革要求专业化重组形成资源合力,减少无序竞争和同质化经营,提高了电力、军工等关键领域且存在同业竞争央企的重组预期。
国资委强调央企需做强做精主责主业,广发证券称可关注重点央企低效同业竞争上市平台资产重组预期。
2、数字化转型。截至7月4日,共有62家央企公布了数字化转型战略,主要聚焦在智慧能源和智慧交通领域。
3、卡脖子。
央企在突破产业链安全的卡脖子技术问题上具备引领作用,根据国资委规划,“十四五”期间央企将进一步加大研发投入力度,加快攻克一批“卡脖子”的关键核心技术。
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